As ações do Banco do Brasil (BBAS3) seguem no radar dos investidores, mas o cenário para os próximos trimestres exige cautela.
A gestão do banco colocou as principais linhas de guidance para 2025 “em revisão”, o que adiciona incerteza às projeções de resultados e contribui para uma desancoragem das estimativas.
A expectativa de lucro líquido para o BBAS3 em 2025 foi reduzida para R$ 28 bilhões, uma queda de 29%.
Para 2026, a projeção também caiu 28%, para R$ 30 bilhões. A redução das projeções é explicada principalmente por uma queda de 12% na margem financeira líquida, combinada com um aumento de 9% no custo de crédito.
Apesar dessas revisões, o consenso de mercado ainda estima um lucro próximo de R$ 35 bilhões, mas esse número pode ser ajustado à medida que o mercado assimila as mensagens mais conservadoras transmitidas pela gestão do BBAS3.
Resultados fracos e incertezas pela frente
O Banco do Brasil (BBAS3) apresentou um resultado abaixo das expectativas no primeiro trimestre de 2025, o que reforçou o cenário de incerteza e levou a gestão a revisar as principais projeções para o ano.
Embora o valuation das ações BBAS3 siga atrativo, analistas alertam que o cenário pode se deteriorar ainda mais antes de apresentar alguma melhora significativa.
A maior cautela da administração indica que o banco enfrenta um ambiente operacional mais desafiador, com foco especial na inadimplência do crédito agro.
Crédito agro em alerta: inadimplência salta para 3%
Um dos pontos de atenção para o Banco do Brasil (BBAS3) é a sua carteira de crédito para o agronegócio, que dobrou entre 2018 e 2024, alcançando R$ 365 bilhões no primeiro trimestre deste ano. Esse crescimento expressivo, no entanto, trouxe também um aumento na inadimplência.
Historicamente, os atrasos acima de 90 dias no crédito agro ficaram abaixo de 1%, mas no início de 2025 esse índice saltou para 3%, indicando uma deterioração na qualidade do crédito e contribuindo para as incertezas quanto aos resultados futuros do BBAS3.
Data de corte para JCP: fique atento!
Importante: nesta segunda-feira, 2 de junho, é a data de corte para ter direito aos dois Juros sobre Capital Próprio (JCP) anunciados pelo Banco do Brasil.
O primeiro, de R$ 0,33 por ação, foi divulgado em 15 de maio; o segundo, de R$ 0,09 por ação, anunciado em 21 de maio.
Os investidores que desejam receber esses proventos precisam estar posicionados em BBAS3 até o fechamento do pregão desta segunda-feira. A partir de terça-feira, 3 de junho, as ações serão negociadas “ex-direito”. O pagamento ocorrerá em 12 de junho.
Preço justo calculado com Inteligência Artificial
De acordo com a nossa análise, o preço justo para BBAS3 é de R$ 29,43, calculado com o apoio de ferramentas de Inteligência Artificial, que permitem uma avaliação precisa e atualizada dos ativos. [Clique aqui para conhecer como funciona essa análise com IA e descubra como aplicamos essa tecnologia em nossos investimentos.]
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