O Fundo Imobiliário Fator Verità (VRTA11) anunciou um lucro de R$ 13,553 milhões em maio, equivalente a R$ 0,87 por cota. Esse resultado decorre de receitas de R$ 14,938 milhões e despesas de R$ 1,385 milhão. Para manter os dividendos em R$ 0,90 por cota, o fundo utilizou parte das reservas acumuladas nos últimos 12 meses, somando R$ 479,7 mil. A reserva acumulada atual é de R$ 0,69 por cota.
Desafios com o CRI BR Distribuidora I
A gestão do VRTA11 informou que um dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) do portfólio, o CRI BR Distribuidora I, não efetuou o pagamento completo previsto para maio. A Vibra Energia (VBBR3) optou por suspender os pagamentos dos aluguéis que lastreavam o CRI. Este problema surgiu após a empresa, sucessora da BR Distribuidora, adquirir o prédio em questão e decidir que não havia mais necessidade de pagar aluguel por uma propriedade que agora é dela. A gestão do VRTA11 já tomou medidas para esclarecer o ocorrido e recuperar os pagamentos, registrando 100% do valor dos títulos como Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), totalizando R$ 1,9 milhão, ou 0,09% do patrimônio líquido do fundo.
Detalhes do Fundo VRTA11
O patrimônio líquido do VRTA11 é de R$ 1,433 bilhão, o que equivale a R$ 91,94 por cota. A maior parte desse patrimônio está alocada em CRIs (82%), com 11,2% em cotas de outros FIIs e o restante em caixa. Os CRIs são majoritariamente indexados pelo IPCA, representando 97% do portfólio, com um spread atual de 8,67%.
Impacto da Inflação e Perspectivas
Apesar do IPCA ter sido superior ao esperado em abril e maio (0,39% e 0,46%, respectivamente), esses valores ainda não afetaram a receita do fundo devido a uma defasagem de 2 a 3 meses na maioria dos CRIs indexados ao IPCA. A gestão do VRTA11 está monitorando de perto a inflação e considera que os próximos cortes na taxa Selic dependerão da evolução inflacionária.
Dividendos e Rentabilidade
Os dividendos de R$ 0,90 por cota representaram um dividend yield mensal de 1,03% em relação ao valor de fechamento de R$ 87,34 em 31 de maio. O VRTA11 apresenta uma rentabilidade gross up de 145,63% do CDI.