Comparativo mostra que o prazo de aplicação e o imposto de renda são decisivos para escolher a melhor alternativa em renda fixa
Com a taxa Selic ainda em nível elevado, os investimentos em renda fixa seguem como uma escolha atrativa para quem busca segurança com retorno previsível. Mas entre um CDB que paga 100 por cento do CDI e uma LCI ou LCA que rende 85 por cento do CDI, qual dessas opções é mais vantajosa para aplicar cinquenta mil reais?
Uma simulação recente mostrou que a resposta depende do tempo da aplicação. No curto prazo, LCI e LCA saem na frente. Já no prazo de dois anos ou mais, o CDB acaba superando por causa da forma como o imposto é cobrado.
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O imposto de renda muda o jogo
Enquanto os CDBs sofrem incidência de imposto de renda, as LCIs e LCAs são isentas. No caso dos CDBs, a alíquota varia conforme o tempo em que o dinheiro fica investido:
- Até 180 dias: 22,5 por cento
- De 181 a 360 dias: 20 por cento
- De 361 a 720 dias: 17,5 por cento
- Acima de 720 dias: 15 por cento
Essa redução progressiva ajuda o CDB a se tornar mais competitivo no longo prazo. Já as LCIs e LCAs mantêm a vantagem no curto prazo justamente por não terem desconto de imposto no resgate.
Comparativo com 50 mil reais
A simulação considerou uma taxa Selic constante de 15 por cento ao ano. Veja os resultados:
Em um ano:
- CDB a 100 por cento do CDI gera 56.193 reais líquidos
- LCI e LCA a 85 por cento do CDI geram 56.380 reais líquidos
Em dois anos:
- CDB a 100 por cento do CDI entrega 63.657 reais líquidos
- LCI e LCA a 85 por cento do CDI entregam 63.514 reais líquidos
Ou seja, em um ano a LCI e a LCA vencem, mas em dois anos o CDB assume a dianteira, mesmo com a cobrança de imposto.
O que considerar antes de escolher
Além da rentabilidade, outros pontos devem ser avaliados:
- Liquidez: nem todos os títulos têm resgate fácil ou antecipado. Verifique o prazo de carência.
- Risco de crédito: títulos com taxas mais altas podem estar atrelados a instituições menores e com maior risco.
- Garantia: CDB, LCI e LCA têm proteção do Fundo Garantidor de Créditos até 250 mil reais por CPF e por instituição.
E as mudanças na tributação?
Vale lembrar que o governo propôs uma medida provisória que altera as regras de imposto para renda fixa. O texto sugere uma alíquota única de 17,5 por cento para CDBs e um novo imposto de 5 por cento para LCIs e LCAs a partir de 2026. A proposta ainda está sendo discutida na Justiça e não tem definição final.
Se a ideia é investir por menos de um ano, LCI ou LCA com 85 por cento do CDI pode ser mais vantajoso. Para prazos acima de dois anos, o CDB a 100 por cento do CDI tende a render mais, mesmo com o imposto.
👀 Fique atento às mudanças regulatórias e simule sempre com base no seu prazo e perfil.